책소개

커버드콜이 장기 투자에 적절하지 않은 이유와 분석 결과를 여러 편의 글과 책을 통해 설명한 바 있습니다. <커버드콜 투자를 말리는 이유 - 커버드콜에 대한 흔한 오해>에서는 직관적으로 이해할 수 있는 사례에 빗대어서 쉽게 설명했고, <당신이 커버드콜에 장기 투자하면 안되는 이유 - 매년 100만원씩 손해보지 않는 방법>에서는 통계적 설명과 백테스트 데이터 분석 결과로 해설했습니다. <구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석>에서는 스프레드시트로 직접 분석해 볼 수 있도록 그 과정까지 구체적으로 제시했습니다.

커버드콜보다 기초자산의 장기 수익률이 더 높다는 것은 알지만, 커버드콜에 투자하면 마음이 편하다는 분들도 있습니다. 투자는 각자 본인이 판단하여 행하는 것이니, 누군가 강제할 수 없습니다. 투자 결정에 참고할 수 있는 의견 정도만 제시할 수 있을 뿐입니다. 투자자는 이런 정보를 편견 없이 그리고 비판적으로 해석할 필요가 있습니다.

커버드콜과 관련한 글과 책을 쓰면서, 세금에 대해서는 거의 언급하지 않았습니다. 주된 이유는 투자 상품마다, 투자자마다, 그리고 투자 방식에 따라 세금이 다르게 부과될 수 있기 때문입니다. 여기에 세제 자체도 장기적으로 변할 수 있습니다. 투자자가 앞으로 20년 또는 30년간 장기 투자하는 과정에서 세제는 계속 변할 것입니다.

투자자는 현시점의 세제를 이해하고 각자의 상황에 고려하여 투자에 유리한 방법을 찾아야 합니다. 장기 투자에서 수익률을 낮추는 가장 큰 요인의 하나가 세금이기 때문입니다. 세금과 비슷한 효과를 만드는 것이 하나 더 있습니다. 물가가 상승하는 인플레이션입니다. 인플레이션은 제2의 세금이라 할 수 있습니다.

이 책에서는 장기 수익률을 낮추는 가장 큰 요인인 세금과 인플레이션이 은퇴 후 현실적인 현금 흐름 마련에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 왜 커버드콜 대신 기초자산에 투자해야 하는지 살펴봅니다.

기초자산과 커버드콜의 수익률 차이는 당장은 미미해 보이는 연 1%일 수 있습니다. 하지만 이 자그마한 차이가 여러분의 은퇴 생활에 크나큰 영향을 줄 수 있다는 점을 인식하면, 보다 합리적인 투자 결정에 도움이 될거라 될거라 생각합니다.

저자소개

목차

들어가며 - 세금과 인플레이션  --  5
은퇴 후 현금 흐름에 세금을 고려해 보자  --  7
인플레이션도 함께 고려해 보자  --  14
자녀에게 얼마나 물려줄 수 있을까?  --  20
은퇴 자금 마련을 위해 장기 투자를 해 보자  --  24
나가며 - 시장에서 만병통치약을 파는 약장사  --  34